一季度车企财报:价格战之下,没有真正的赢家

来源:易车网  时间:2024-08-10 14:36  浏览量:6404  作者:宋元明清   阅读量:6586   

今年一季度汽车行业的价格战仍在延续,与去年相比,甚至有愈演愈烈的趋势。

为了保住销量和市场份额,不论合资或自主,燃油或新能源,商用车或乘用车,车企们纷纷下场,通过增加权益或者直接降价等方式加入到激烈的厮杀中。

正是因为如此,根据中汽协的统计,今年一季度国内汽车产销分别达到660.6万辆和672.0万辆,同比分别增长6.4%和10.6%,其中乘用车产销分别为560.9万辆和568.7万辆,销量均创下2019年以来的同期新高。

然而,身处这样热闹非凡的市场,却没有几家车企会由衷地高兴。

从目前各车企公布的一季度财报来看,从上汽、北汽、长安和广汽等国有企业,到比亚迪和长城为代表的民营企业,大多数营业收入都有不同程度的增长,但只有极少数几家的净利润和扣非净利润仍同比为正,更多的是净利润大幅减少,甚至是亏损加剧。

极少数的幸运儿

截止4月的相关数据,我们可以看到“狂欢”仍在继续,汽车行业的产销依旧维持不错的增长。以乘用车销量为例,前4个月达到768.9万辆,同比增长10.6%。

乘联会秘书长崔东树也发文称,随着政策落实落细和市场需求继续回暖,2024年1-4月的汽车行业收入30,742亿元,同比增长8%;成本26,882亿元,增长8%;利润1,428亿元,同比增长29%。

可他亦表示,今年前4个月汽车行业销售利润率只有4.6%,低于整个工业企业利润率5%的平均水平。值得注意的是,2023年汽车行业销售的利润率是5%。这意味着,今年车企们的盈利情况还不如去年。

视线回到今年一季度财报,在16家上市车企中仅长城、广汽和江铃的净利润率高于平均值。

接下来,根据营收、净利润和扣非净利润的情况,大致将这些车企分为两大类,一类是标均实现不同程度的增长,只有比亚迪、长城、赛力斯和江铃四家,另一类车企则至少有一项指标表现不佳。

依次来看,春节假期刚结束,比亚迪就率先宣布,旗下秦PLUS荣耀版和驱逐舰05荣耀版最低售价为7.98万元,比老款均下降2万元,引起巨大的市场反映,获得了大量的订单,也正式拉开了今年价格战的序幕。

而比亚迪还陆续推出汉、唐、宋PLUS、海豹DM-i、宋Pro和元PLUS等车型的荣耀版,进一步巩固和抢占市场份额。

得益于国内销量的持续飙升,加上海外出口业务的大幅增长,一季度比亚迪实现营业收入1,249.44亿元,同比增长4.0%;更难得的是,净利润同比增长10.6%至45.69亿元,扣非净利润也增长5.2%至37.52亿元,皆创下同期新高。

这让比亚迪成为16家车企中盈利最高的企业,考虑到其向上的态势,今年其营收会继续向上汽靠近,为有朝一日超过后者做准备。

一季度长城汽车的表现也非常出色,营收首次跨过400亿元的门槛——达到428.60亿元的同期历史新高,净利润同比暴增1752.6%,扣非净利润由去年同期的-2.17亿元直接扭转为20.24亿元。

在财报中,长城对此的解释是销售结构优化,但从产销快报来看,更多是依靠海外销量的增加。数据显示,今年一季度其在海外售出9.28万辆,去年同期仅为5.20万辆,国内销量只大致与去年持平。

虽说营收和盈利都增势喜人,但还是希望长城不要只顾着在海外,毕竟现阶段国内市场正处于急速变革中,一旦市场份额被抢占,日后要夺回来需要付出数倍的努力和代价。

和长城一样,一季度赛力斯营收也创下同期历史新高265.61亿元,同比增长421.8%;净利润2.20亿元,比去年同期增加8.45亿元;扣非净利润1.14亿元,同比增加10.38亿元。正如赛力斯财报所说,这是在连续四年的亏损之后,赛力斯净利润首次实现季度经营性盈利。

这背后当然是因为一季度其新能源汽车销量同比增长374.77%,创下单季度销量最高纪录。随着2月底全新车型问界M9开启大规模交付,赛力斯产品阵营又添一员虎将,未来问界品牌的销量还会不断增加,今年或许会成为赛力斯首个盈利的年份。

在销量仅增长3.43%的前提下,一季度江铃的净利润和扣非净利润也达成非常可观的增长,财报中称主要是由于少数股东损益变动带来净利润的增加。

为保销量拼命降价

而数据“不完美”的12家车企,真的只能说各有各有的问题,其中最惨的莫过于指标全部走跌的上汽、北汽、广汽和北汽蓝谷。

以上汽为例,尽管财报中并没有提及原因,但根据早前发布的产销快报,今年一季度其累计销量同比下跌6.4%至83.4万辆。其中,上汽通用同比下跌40.0%,上汽乘用车跌17.3%,仅这两大支柱就造成超过10万辆的损失,若不是上汽大众和上汽通用五菱创造一定的新增量,集团销量层面的表现会更差。另外,上汽引以为傲的出口销量也出现下跌。

伴随着总销量减少,再加上为了保住销量,上汽大众和上汽通用五菱都不得不参与到价格战中,上汽的营收和净利润自然只能全面落败。

北汽和广汽的情况大致与上汽相同,尽管旗下产品在终端市场的价格已经下放,可面对同样不惜代价抢夺市场的竞争对手们,参考此前披露的销量,最终的结果并不令人满意。

和上述三家遮遮掩掩不同,北汽蓝谷倒是在财报明确指出,表现不佳是因为销量同比减少所致。的确,不管是极狐还是北汽新能源,旗下车型在这场争夺战中都没有什么胜算。

至于长安、理想、江淮、小鹏、零跑和力帆科技,会出营收增加而净利润减少,或者依旧亏损,都有各自不得已的苦衷。

实际上,不仅是长安,理想、江淮、小鹏和零跑也受到价格战的影响,最直接的表现旗下车型降价。

3月初,小鹏G6全系车型直降2万元;新款小鹏G9优惠1万元;小鹏P7i鹏翼性能版更是降价5万元。与此同时,零跑发布的C11、C01、T03等车型2024年改款,售价也在老款基础上有所下调。

全新2024款理想L7/8/9上市价格回收后,订单量远远没有达到预期。因此,3月12日理想汽车官微发布消息称,L7和L8将推出新款Air版车型,相当于变相降价1万元。

需要注意的是,小鹏和零跑虽仍在继续亏损,但相较于去年同期两者的亏损金额都有所减少,特别是前者依靠与大众的战略合作,获得平台和软件技术服务收益,这也是其营收能大幅增长的重要原因之一。

江淮汽车则直接在财报中表示,是受政府补贴款和合营联营确认的投资收益同比减少所致。

至于海马和众泰,后者坦言是汽车板块销售减少所致。而海马,近年来营收主要依靠出口,而随着比亚迪、奇瑞、长城、长安和吉利等头部自主车企在海外的快速扩张,其海外销量也大幅下降,导致收入的减少。

综上可知,一季度几乎所有的车企都受到了价格战的影响,而除了比亚迪、长城和赛力斯等极少数幸运儿同时实现营收和净利润的增长外,大多数上市车企都遭遇利润的下滑,为了保住销量和份额却都不得不承受这一切。

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